O Bitcoin acumula uma alta de 8% ao longo dos últimos 7 dias e agora busca romper com a resistência de US$ 65 mil e se firmar acima deste nível
A principal criptomoeda do mercado, o Bitcoin – BTC está cotada na manhã desta segunda-feira (23) em R$ 350.244,37. O Bitcoin acumula uma alta de 8% ao longo dos últimos 7 dias e agora busca romper com a resistência de US$ 65 mil e se firmar acima deste nível.
“Nos dados on-chain tivemos o acúmulo de 13 mil bitcoins por parte dos investidores de longo prazo no final de semana. No Ethereum foram 16 mil ETH adicionados ao staking. Nos ETFs de bitcoin entraram 397 milhões de dólares na semana passada. Nos ETFs de ether foram 26 milhões de dólares de retirada líquida”, aponta André Franco, especialista do MB Research do Mercado Bitcoin.
Na semana passada, os criptoativos superaram os ativos tradicionais por uma ampla margem, impulsionados pelo aumento do apetite por risco. Esse apetite foi alimentado por diversos fatores, como a crescente adoção do Bitcoin por tesourarias corporativas e a aprovação de opções de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).
Especificamente, a MicroStrategy (MSTR) comprou mais 7.420 BTC (aproximadamente 458,2 milhões de dólares) na semana passada, após adquirir 18.300 BTC na semana anterior. Além disso, a empresa anunciou duas ofertas de notas conversíveis com um valor nominal de quase 2 bilhões de dólares, o que sugere que a MSTR pode continuar comprando mais bitcoins nas próximas semanas.
Além disso, outra empresa chamada Cathera Bitcoin Inc. adotou uma estratégia de tesouraria em Bitcoin, com o objetivo principal de acumular bitcoins em nome dos acionistas, conforme divulgado em seu comunicado de imprensa.
De acordo com os dados mais recentes do site bitcointreasuries.net, 55 empresas de capital aberto ao redor do mundo já anunciaram suas participações em Bitcoin.
Outro desenvolvimento importante na semana passada foi a aprovação das opções sobre ETFs de Bitcoin pela SEC. Embora até agora apenas as opções do ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, tenham sido aprovadas, é provável que outras aprovações de opções em diferentes ETFs de Bitcoin aconteçam nas próximas semanas.
Segundo uma análise do ETC Group, atualmente cerca de 323 mil BTC (aproximadamente 18,5 bilhões de dólares) já estão vinculados a contratos de opções de Bitcoin em diversas bolsas, como Deribit ou CME.
A análise aponta que as opções dão aos investidores o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado no futuro. As opções de ETF permitem que os investidores “long” protejam suas posições com opções de venda (puts), além de estratégias de investimento mais sofisticadas, como a escrita coberta de chamadas (covered call), em que o investidor mantém o ETF subjacente e vende opções de compra, ganhando também o prêmio da opção.
Já existem ETFs baseados em futuros que utilizam estratégias de escrita coberta com futuros de Bitcoin, como no caso do ETF BITO, onde as opções já existem. Portanto, o impacto geral dessa aprovação ainda é incerto.
“Contudo, espera-se que essa aprovação possa ter um efeito muito positivo no preço do Bitcoin devido a um fenômeno chamado “gamma squeeze”. O gamma das opções é uma métrica que mede quanto o preço de uma opção se move em resposta às mudanças no preço do ativo subjacente para cada variação de 1 dólar no preço desse ativo’, destaca.
Os market makers, que são obrigados a manter uma exposição neutra ao mercado, acabam do lado oposto da negociação, mantendo grandes quantidades de posições curtas em chamadas (short gamma), quando os investidores compram muitas opções de compra antecipando uma alta nos preços. Como eles têm o dever de fornecer o ativo subjacente ao comprador da opção de compra, compram o ativo quando o mercado sobe.
“Essa atividade de hedge pressiona o preço à vista para cima, levando a um aumento forte, semelhante ao ocorrido com as ações da varejista de videogames GameStop em 2021. Esse efeito pode ser ainda mais acentuado pelo fato de que o Bitcoin é significativamente mais restrito em termos de oferta do que as ações tradicionais de empresas”, afirma o ETC Group.
Enquanto isso, a visita de Donald Trump a um local conhecido por aceitar Bitcoin, durante um comício em Nova York, onde o candidato presidencial comprou hambúrgueres com a criptomoeda, também aumentou o apetite por risco. Trump é o primeiro (ex-)presidente a realizar uma transação com Bitcoin. No entanto, as últimas previsões eleitorais indicam uma vantagem significativa de Kamala Harris sobre Trump.
“Os riscos geopolíticos continuam elevados no Oriente Médio, com a mais recente escalada entre Israel e Líbano. Nesse contexto, é importante ressaltar que o Bitcoin pode atuar como uma proteção confiável contra riscos geopolíticos, conforme demonstrado em um dos relatórios recentes do Crypto Market Espresso”, disse.
O ETC Group destaca que no geral, entre os 10 principais ativos criptográficos, Avalanche, Ethereum e Solana tiveram desempenho relativo superior.
“O desempenho superior das altcoins em relação ao Bitcoin aumentou em comparação com a semana passada, embora em níveis baixos, com cerca de 45% de nossas altcoins rastreadas conseguindo superar o Bitcoin semanalmente. Isto também é consistente com o desempenho acima mencionado do Ethereum em relação ao Bitcoin em aproximadamente 370 pontos base na semana passada”, aponta.
Sentimento
“Nosso “Índice de Sentimento de Criptoativos”, desenvolvido internamente, continuou a se recuperar e atualmente sinaliza um nível neutro de sentimento.No momento, 10 dos 15 indicadores estão acima de sua tendência de curto prazo”, detalha a análise
Na semana passada, houve reversões significativas para o lado positivo nos fluxos de BTC em exchanges e na relação de lucro/perda líquida não realizada de detentores de curto prazo de BTC (STH-NUPL).
O Índice de Medo e Ganância Cripto também sinaliza um nível de “Neutro” de sentimento nesta manhã. A dispersão de desempenho entre criptoativos ainda permanece em níveis muito baixos. Isso significa que as altcoins ainda estão fortemente correlacionadas com o desempenho do Bitcoin.
O desempenho superior das altcoins em relação ao Bitcoin aumentou em comparação com a semana passada, embora ainda partindo de níveis baixos, com cerca de 45% das altcoins acompanhadas por nós superando o Bitcoin em uma base semanal. Isso também é consistente com o desempenho superior do Ethereum em relação ao Bitcoin na semana passada.
“Em geral, o aumento (ou diminuição) no desempenho superior das altcoins tende a ser um sinal de aumento (ou diminuição) no apetite por risco dentro dos mercados de criptoativos, e o recente aumento no desempenho das altcoins pode sinalizar um aumento no apetite por risco no momento”, aponta,
Enquanto isso, o sentimento nos mercados financeiros tradicionais, medido por nossa métrica interna de Apetite por Risco de Ativos Cruzados (CARA), também continuou a se recuperar e atualmente sinaliza um sentimento neutro nos mercados financeiros tradicionais.
Fluxos de Fundos
Os fluxos de fundos para ETPs globais de criptoativos desaceleraram um pouco, mas ainda permaneceram positivos na semana passada.
Os ETPs globais de criptoativos viram cerca de +293,2 milhões de dólares em entradas líquidas, o que mostra que as entradas líquidas desaceleraram em relação aos +472,5 milhões de dólares da semana anterior.
Os ETPs globais de Bitcoin tiveram entradas líquidas de +266,5 milhões de dólares na semana passada, dos quais +368,6 milhões de dólares em saídas líquidas estavam relacionados apenas aos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. As entradas líquidas dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA aceleraram ligeiramente em comparação com a semana anterior.
O ETC Group Physical Bitcoin ETP (BTCE) apresentou algumas saídas líquidas equivalentes a -13,0 milhões de dólares, enquanto o ETC Group Core Bitcoin ETP (BTC1) experimentou pequenas entradas líquidas (+0,3 milhões de dólares).
As saídas do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) aceleraram ligeiramente, com cerca de -28,9 milhões de dólares na semana passada. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) registrou uma entrada líquida de +15,8 milhões de dólares, após saídas líquidas de -9,1 milhões de dólares na semana anterior.
Enquanto isso, os ETPs globais de Ethereum também continuaram a ver saídas líquidas de cerca de -29,9 milhões de dólares, o que também acelerou um pouco em relação à semana anterior. Os ETFs de Ethereum à vista nos EUA registraram cerca de -26,3 milhões de dólares em saídas líquidas no total. No entanto, isso foi principalmente relacionado às saídas contínuas do Grayscale Ethereum Trust (ETHE), que experimentou saídas líquidas de -46 milhões de dólares na semana passada.
Nem o ETC Group Physical Ethereum ETP (ZETH) nem o ETC Group Ethereum Staking ETP (ET32) viram criações ou resgates líquidos na semana passada (+/- 0 milhões de dólares).
Os ETPs de altcoins, excluindo Ethereum, continuaram a ver fluxos ligeiramente positivos de cerca de +5,8 milhões de dólares na semana passada.
Além disso, os ETPs temáticos e de cesta de criptoativos viram uma aceleração nas entradas líquidas, com cerca de +50,8 milhões de dólares na semana passada. O ETC Group MSCI Digital Assets Select 20 ETP (DA20) registrou entradas líquidas positivas de +0,6 milhões de dólares na semana passada.
Enquanto isso, os fundos de hedge globais de criptoativos mantiveram uma leve subponderação em relação ao Bitcoin na semana passada. O beta móvel de 20 dias do desempenho dos fundos de hedge globais de criptoativos em relação ao Bitcoin permaneceu inalterado em torno de 0,91 até o fechamento de ontem.
Dados On-Chain
“Em geral, as métricas on-chain do Bitcoin continuaram a melhorar na semana passada. Por exemplo, os volumes líquidos de venda à vista de Bitcoin nas exchanges gradualmente se inverteram, com um ligeiro excesso de volumes de compra na última semana”, afirma o ETC Group.
Nos últimos 7 dias, os volumes líquidos de compra nas exchanges à vista de BTC somaram cerca de +21,2 milhões de dólares, em comparação com cerca de -127 milhões de dólares na semana anterior. Isso também é consistente com a recente recuperação nos preços.
Um desenvolvimento muito positivo é o fato de que as baleias continuaram a acumular bitcoins. Mais especificamente, as baleias de BTC transferiram 9.836 BTC das exchanges na semana passada em termos líquidos. Baleias são definidas como entidades que controlam pelo menos 1.000 BTC.
Como resultado, os saldos de BTC nas exchanges continuaram a cair, atingindo uma mínima de 3 meses, segundo dados da Glassnode.
Além disso, as métricas da Glassnode de fornecimento de bitcoin “líquido” e “altamente líquido” diminuíram decisivamente para uma nova mínima no ano, sinalizando que os investidores continuam acumulando bitcoins e que o déficit de oferta decorrente do halving do Bitcoin está, de fato, se intensificando.
No que diz respeito ao Ethereum, a razão de desempenho ETH/BTC estabilizou-se recentemente e inverteu para o lado positivo a partir de sua recente mínima de 3,5 anos. Em um relatório recente, o CIO da Bitwise, Matt Hougan, destacou que o sentimento dos investidores já estava muito pessimista e que o Ethereum está preparado para uma recuperação contrária.
“De fato, os desenvolvimentos recentes nas camadas 2 do Ethereum, como a Base, continuam a surpreender positivamente. Por exemplo, o número de usuários ativos diários da Base atingiu um novo recorde de cerca de 1,6 milhão, segundo dados fornecidos pela Artemis.
Dito isso, os saldos de ETH nas exchanges continuaram a aumentar na semana passada, ainda sinalizando um aumento na pressão de venda. No entanto, os saldos totais de ETH nas exchanges ainda permanecem próximos de suas mínimas de vários anos, de acordo com dados da Glassnode”, destaca.
Futuros, Opções e Perpétuos
Na semana passada, os traders de derivativos continuaram a aumentar sua exposição a futuros e perpétuos de bitcoin.
Mais especificamente, tanto o interesse em aberto de futuros de BTC quanto de perpétuos aumentaram em cerca de +11k BTC e +1k BTC, respectivamente, em meio ao aumento dos preços. Enquanto isso, as liquidações de posições curtas em futuros de Bitcoin continuaram elevadas, o que também apoiou os avanços mais recentes nos preços.
Enquanto isso, as taxas de financiamento perpétuas de BTC permaneceram positivas ao longo da semana passada. Isso implica que o mercado começou a desenvolver uma tendência de alta mais recentemente.
Quando a taxa de financiamento é positiva (negativa), as posições longas (curtas) periodicamente pagam as posições curtas (longas). Uma taxa de financiamento positiva tende a ser um sinal de sentimento otimista nos mercados de futuros perpétuos.
No entanto, a base anualizada de 3 meses de BTC continuou a diminuir ligeiramente na semana passada e está atualmente em torno de 6,9% ao ano. No entanto, ela temporariamente atingiu o nível mais baixo do ano na terça-feira da semana passada.
“Além disso, o interesse em aberto de opções de BTC aumentou apenas ligeiramente na semana passada. Enquanto isso, a razão entre o interesse em aberto de put e call diminuiu, o que implica uma construção relativa de opções de compra (calls) de BTC. Isso também sinaliza um retorno gradual do apetite por risco. Por outro lado, isso implica que não há euforia no mercado de futuros de BTC, o que sugere que ainda pode haver uma alta significativa”, analisa.
As inclinações de 1 mês de 25 deltas para BTC caíram ligeiramente na semana passada, mas ainda permanecem positivas, sugerindo uma demanda relativa elevada por opções de venda (puts).
Além disso, as volatilidades implícitas de opções de Bitcoin também continuaram a cair em meio à reversão dos preços. No momento da redação, as volatilidades implícitas de opções ATM de Bitcoin de 1 mês estão atualmente em torno de 49,8% ao ano.
Portanto, o preço do Bitcoin em 23 de setembro de 2024 é de R$ 350.244,37. Neste valor, R$ 1.000 compram 0,0029 BTC e R$ 1 compram 0,0000029 BTC.
As criptomoedas com maior alta no dia 23 de setembro de 2024, são: Bittensor (TAO), Immutable X (IMX) e Render (RENDER) com altas de 20%, 13% e 9% respectivamente.
Já as criptomoedas que estão registrando as maiores baixas no dia 23 de setembro de 2024, são: Bonk (BONK), Cosmos Hub (ATOM) e Monero (XMR) com quedas de -2%, -1,5% e -1,2% respectivamente.
Aviso: Esta não é uma recomendação de investimento e as opiniões e informações contidas neste texto não necessariamente refletidas nas posições do Cointelegraph Brasil e do Caderno Baiano. Cada investimento deve ser acompanhado de uma pesquisa e o investidor deve se informar antes de tomar decisão
